فاندینگ ریت بیت کوین برای اولین بار در یک سال گذشته به ۱۰۰ درصد رسید

به گفته یکی از ناظران بازار، افزایش فاندینگ ریت (Funding Rate) فرصت‌های آربیتراژ فوق‌العاده جذابی را به صندوق‌های پوشش ریسک کریپتو ارائه می‌کند.

به نظر می‌رسد که هیچ توقف‌گاهی برای قطار رشد بیت کوین وجود ندارد. این امر هزینه نگهداری پوزیشن‌های خرید اهرمی در معاملات آتی دائمی (پرپچوال) را افزایش می‌دهد و یک فرصت آربیتراژ جذاب برای معامله‌گران ایجاد می‌کند.

داده‌های CoinDesk نشان می‌دهند که در اوایل روز سه‌شنبه، قیمت بیت‌ کوین تقریباً به ۵۷ هزار دلار افزایش یافت که بالاترین سقف آن از اواخر سال ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. مقدار رشد سالانه بیت کوین به ۳۲ درصد رسیده است.

بر اساس منابع ارائه‌دهنده داده Velo Data و CoinGlass، فاندینگ ریت سالانه بیت کوین در معاملات آتی دائمی که در بایننس لیست شده‌اند، برای اولین بار در حداقل یک سال گذشته از ۱۰۰ درصد عبور کرد. فاندینگ ریت صرافی‌های Bybit و Deribit نیز به ترتیب به ۹۵ درصد و ۵۶ درصد افزایش یافته است.

قراردادهای دائمی یا فیوچرز بدون تاریخ انقضا از فاندینگ ریت استفاده می‌کنند تا قیمت اوراق دائمی را با قیمت اسپات یک دارایی هماهنگ نگه دارند. فاندینگ ریت مثبت نشان می‌دهد که معاملات پرپچوال با یک اضافه بها نسبت به قیمت اسپات معامله می‌شوند و از معامله‌گرانی که پوزیشن‌های لانگ یا خرید دارند می‌خواهد که به دارندگان پوزیشن‌های شورت یا فروش کارمزدی را بپردازند. صرافی‌ها هر هشت ساعت یکبار این تأمین وجه را جمع‌آوری می‌کنند.

به عبارت دیگر، فاندینگ ریت مثبت و رو به افزایش نشان‌دهنده روحیه صعودی معامله‌گران در بازار است یا به عبارتی نشان می‌دهد که اهرم موجود به سمت بالا انحراف پیدا کرده است.

مارکوس تیلن (Markus Thielen)، بنیان‌گذار 10X Research، می‌گوید که افزایش فاندینگ ریت احتمالاً ناشی از باز کردن پوزیشن‌های خرید توسط معامله‌گران است و آن‌ها پیش‌بینی می‌کنند که جریان ورودی به ETF‌های اسپات مستقر در ایالات متحده تداوم داشته باشد.

مارکوس تیلن که افزایش قیمت بیت کوین به ۵۷ هزار دلار را پیش‌بینی کرده بود، افزود:

فاندینگ ریت در حال افزایش است، با وجود اینکه سود باز معاملات همچنان رشد می‌کند و اکنون به ۱۴/۴ میلیارد دلار رسیده است. معامله‌گران حالا کاملاً مطمئن هستند که رویداد هاوینگ و ورود سرمایه به صندوق‌های ETF تاثیر مثبتی روی بیت کوین خواهند داشت.

تیلن همچنین گفت که افزایش فاندینگ ریت به این معنی است که معامله‌گران عادی یا کسانی که از فرصت‌های آربیتراژ استفاده می‌کنند، می‌خواهند به بازدهی جذابی در بازار برسند.

آربیتراژ به معنی سود بردن از اختلاف قیمت یک دارایی مشخص بین دو بازار است. افزایش فاندینگ ریت یعنی قراردادهای پرپچوال با یک اضافه بها قابل‌توجه نسبت به قیمت اسپات معامله می‌شوند. بنابراین، کسی که آربیتراژ کار می‌کند، می‌تواند روی معاملات آتی پرپچوال شورت بگیرد و ارز دیجیتال مد نظر خود را در بازار اسپات خریداری کند. به این صورت، در حالی که او ریسک‌ نوسان قیمت را دور می‌زند، از این اختلاف بها نیز سود کسب می‌کند.

تیلن در آخر گفت:

افزایش فاندینگ ریت قراردادهای آتی پرپچوال، به صندوق‌های پوشش ریسک کریپتو با اسپرد arb (آربیتراژ) فوق‌العاده بالا کمک می‌کند. بیت کوین و اتریوم با سود ۲۰ و ۳۰ درصدی یا حتی بالاتر معامله می‌شوند و این یک موقعیت شیرین برای برداشت سود آربیتراژ است. در این بازار، همه برنده می‌شوند، چه کسانی که تمام و کمال پوزیشن‌های لانگ باز می‌کنند و چه آن‌هایی که به دنبال کسب سود از اسپرد پرپچوال هستند. حالا بهترین زمان برای حضور در بازار کریپتو است!