اسپرد چیست؟
الناز ناظران
در بازار ارزهای دیجیتال، اسپرد (Spread) هزینههای پنهانی است که هر معامله‌گری بدون آن که بداند با آن دست و پنجه نرم میکند. اسپرد به‌نوعی تفاوت بین قیمت خرید و فروش یک ارز دیجیتال است و در صورتی که به‌درستی محاسبه نشود می‌تواند سود معامله را کاهش دهد. بنابراین، اگر می‌خواهید در معامله ارزهای دیجیتال خود حداکثر سود را به‌دست آورید، وقت آن است تا بدانید اسپرد چیست و چطور می‌توان آن را کنترل کرد.
اسپرد در بازار ارز دیجیتال چیست؟
در معاملات رمزارزها، اسپرد تفاوت بین بالاترین قیمت پیشنهادی برای خرید (Ask Price) و پایین‌ترین قیمت پیشنهادی برای فروش (Bid Price) یک دارایی، مانند ارز دیجیتال، است. به عبارت ساده‌تر، اسپرد به شکاف بین قیمت خرید و فروش یک دارایی اشاره دارد و نشان‌دهنده هزینه اجرای یک معامله است.
تصور کنید در یک بازار هستید. یکی از فروشنده‌ها داد می‌زند: «من سیب‌ها را به قیمت ۱ دلار می خرم!» در حالی که دیگری فریاد می‌زند: «من سیب ها را به قیمت ۱.۲۰ دلار می‌فروشم!». این تفاوت ۲۰ سنت بین قیمت خرید و فروش، اسپرد بازار برای سیب است. به طور کلی در معاملات اسپرد یک مفهوم جهانی است و چه با بازار سهام، فارکس، کالاها یا ارزهای دیجیتال سروکار داشته‌باشید، حتما اسپرد نیز در آن وجود دارد.
اسپرد یکی از عوامل کلیدی در معاملات ارز دیجیتال است و می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا هزینههای واقعی معامله را ارزیابی کنند. در بازاری با اسپرد محدود، می‌توانید معاملات را به‌سرعت و بدون ضرر قابل توجه بین قیمت خرید و فروش انجام دهید. اما در بازارهایی با اسپرد گسترده‌تر، شکاف بزرگ‌تری برای پل زدن وجود دارد که می‌تواند بر نقاط ورود و خروج معامله شما تأثیر بگذارد.
معرفی انواع اسپرد
معاملات در بازار ارزهای دیجیتال نیازمند این است که شما أنواع اسپرد را که می‌توانند در هزینههای معامله شما تاثیر بگذارند را بشناسید. در بازار کریپتو، اسپرد انواع مختلفی دارد که می‌تواند باتوجه به شرایط بازار متفاوت باشد. برخی از أنواع اسپرد عبارتند از:
- اسپرد ثابت (Fixed Spread): این نوع اسپرد بدون توجه به فراز و نشیب های بازار ثابت می‌ماند. اسپرد ثابت به معامله‌گران قابلیت پیش‌بینی در هزینههای معامله را ارائه می‌دهد و محاسبه سود یا زیان احتمالی را آسان‌تر میکند.
- اسپرد متغیر (Variable Spread): اسپرد متغیر با شرایط بازار در نوسان است. در زمان نوسانات بالا، اسپرد می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد و بر اجرای ترید و هزینه‌ها تأثیر بگذارد.
- اسپرد بین صرافی (Inter-exchange Spread): این اسپرد تفاوت در قیمت یک ارز دیجیتال در صرافیهای مختلف است. این امر به ویژه برای معامله‌گرانی که از روش آربیتراژ استفاده میکنند و به دنبال سود بردن از اختلاف قیمت بین بازارها هستند، بسیار مهم است.
- اسپرد درون صرافی (Intra-exchange Spread): این اسپرد به تفاوت قیمت بین دارایی‌های مرتبط یا دارای همبستگی عمیق اشاره دارد. این عاملی است که باید هنگام معامله جفت ارزهای دیجیتال در نظر گرفت.
- اسپرد تاریخی (Calendar Spread): اسپرد تاریخی بیشتر مربوط به بازار فیوچرز بوده وشامل تفاوت قیمت‌گذاری بین قراردادهایی با تاریخ انقضای متفاوت است. این اسپرد همچنین یک استراتژی به‌شمار می‌رود که توسط معامله گران برای استفاده از ارزش زمانی متفاوت قراردادهای مختلف استفاده میشود.
چه عواملی بر اسپرد در بازار ارز دیجیتال تأثیر دارد؟
در بازار ارزهای دیجیتال اسپرد می‌تواند تحت تاثیر عوامل مختلفی قرار بگیرد که باعث شود شکاف قیمیتی بین خریداران و فروشندگان کاهش یا افزایش داشته‌باشد. برخی از این عوامل عبارتند از:
- نوسانات بازار: هرچه بازار نوسان بیشتری داشته‌باشد، اسپرد گسترده‌تر میشود. این به این دلیل است که نوسانات بالاتر ریسک را برای بازارسازان افزایش می‌دهد و آن‌ها را به جبران آن با تعیین اسپرد بیشتر سوق می‌دهد.
- نقدینگی: نقدینگی در مورد این است که چگونه می‌توان یک ارز دیجیتال را به راحتی در بازار خرید یا فروخت بدون اینکه بر قیمت آن تأثیر بگذارد. به طور کلی رمزارزهایی با نقدینگی بالا معمولا اسپرد کمتری دارند.
- حجم معاملات: حجم معاملات بالا نشان‌دهنده فعالیت‌های معاملاتی زیاد است که اغلب منجر به کاهش اسپرد میشود.
- عرضه و تقاضا در بازار: اگر یک ارز دیجیتال تقاضای بالایی داشته باشد، ممکن است اسپرد آن کاهش یابد زیرا معامله‌گران بیشتری مایل به خرید و فروش با قیمت های نزدیک به یکدیگر هستند.
- زمان روز: اسپرد می‌تواند بسته به ساعت متفاوت باشد. در ساعات اوج معاملات که معامله‌گران بیشتری فعال هستند، به دلیل افزایش نقدینگی، اسپرد کمتر خواهد بود.
- اخبار و رویدادها: اخبار یا رویدادهای مهم می‌توانند باعث تغییرات ناگهانی در احساسات بازار شوند و اسپرد ارزها را نیز تغییر دهند. اخبار مثبت ممکن است به دلیل افزایش فشار خرید، اسپرد را کاهش و اخبار منفی می‌تواند آن را گسترش دهد.
اسپرد چگونه محاسبه میشود؟
محاسبه اسپرد در معاملات ارزهای دیجیتال کاری بسیار ساده اما ضروری است. همانطور که گفتیم، اسپرد تفاوت بین قیمت پیشنهادی (آنچه خریداران مایل به پرداخت هستند) و قیمت پیشنهادی (آنچه فروشندگان مایل به پذیرش هستند) است. بنابراین برای محاسبه اسپرد، کافی است قیمت پیشنهادی را از قیمت پیشنهادی کم کنید.
اسپرد = قیمت پیشنهادی خرید (Ask Price) – قیمت پیشنهادی فروش (Bid Price)
به عنوان مثال:
اگر قیمت Ask بیت‌کوین برابر با 90,100 دلار و قیمت Bid آن برابر با 90,000 دلار باشد:
اسپرد = 90100-90000 = 100 دلار
همچنین، اسپرد می‌تواند به صورت درصدی بیان شود که به صورت زیر محاسبه میشود:
اسپرد (%) = (اسپرد / قیمت پیشنهادی خرید) * ۱۰۰
به یاد داشته باشید، اسپرد به دلیل نوسانات بازار می‌تواند به سرعت تغییر کند، بنابراین محاسبه آن در لحظه معامله برای تصمیمات معاملاتی دقیق‌تر مهم است.
Spread چه تأثیری بر هزینههای معامله دارد؟
اسپرد به طور مستقیم بر هزینههای معامله تأثیر می‌گذارد. در واقع، اسپرد بخشی از هزینه معامله است که به صورت پنهان از معامله‌گر دریافت میشود. هنگام خرید یک ارز دیجیتال، شما با قیمت Ask خرید می‌کنید که بالاتر از قیمت Bid است و هنگام فروش، با قیمت Bid می‌فروشید که پایین‌تر از قیمت Ask است. این اختلاف قیمت، همان اسپرد است که به عنوان هزینه معامله در نظر گرفته میشود. هرچه اسپرد بیشتر باشد، هزینه معامله هم بیشتر خواهد بود.
برخی از تاثیرات Spread بر هزینههای معامله عبارتند از:
- افزایش هزینه معامله
هرچه اسپرد بیشتر باشد، به این معنی است که معامله‌گر باید برای خرید یک دارایی، قیمتی بالاتر از پایین‌ترین قیمت موجود در بازار و برای فروش یک دارایی، قیمتی پایین‌تر از بالاترین قیمت موجود در بازار بپردازد. این تفاوت قیمت به عنوان یک هزینه اضافی بر معامله اضافه میشود و سود معامله‌گر را کاهش می‌دهد.
- کاهش سود
اسپرد بالا به ویژه در معاملات کوتاه‌مدت و با حجم بالا می‌تواند تأثیر قابل توجهی بر سود معامله‌گر داشته باشد.
- افزایش ریسک
در بازارهایی با اسپرد بالا، احتمال لغزش قیمت (Slippage) بیشتر است. لغزش قیمت به معنای اجرای سفارش در قیمتی متفاوت از قیمت مورد نظر معامله‌گر است که می‌تواند منجر به زیان بیشتر شود.
- کاهش نقدینگی
اسپرد بالا اغلب نشان‌دهنده نقدینگی پایین بازار است. در بازارهای با نقدینگی پایین، امکان خرید یا فروش سریع و با حجم بالا وجود ندارد و این امر می‌تواند ریسک معامله را افزایش دهد.
سخن آخر
درک مفهوم اسپرد و عوامل مؤثر بر آن برای هر معامله‌گر ارز دیجیتال ضروری است. اسپرد به عنوان بخشی از هزینه معامله در نظر گرفته میشود و می‌تواند بر سودآوری معاملات تأثیرگذار باشد. با توجه به نوسانات بازار و تغییرات نقدینگی، اسپرد نیز تغییر میکند. بنابراین، معامله‌گران باید به اسپرد توجه داشته باشند و در انتخاب صرافی و زمان معامله، این عامل را در نظر بگیرند. همچنین، انتخاب ارزهای دیجیتال با نقدینگی بالا می‌تواند به کاهش هزینههای معامله و افزایش سودآوری کمک کند.
صرافیهای ارز دیجیتال به دلایل مختلفی اسپرد دارند:
- پوشش هزینههای عملیاتی: صرافیها برای پوشش هزینههای خود، مانند هزینههای مربوط به زیرساختها، امنیت، پرسنل و بازاریابی، نیاز به کسب درآمد دارند و اسپرد یکی از منابع درآمد آنهاست.
- ایجاد بازار: صرافیها با ایجاد فضایی برای خرید و فروش، نقدینگی را در بازار فراهم میکنند و اسپرد به عنوان پاداشی برای این خدمت در نظر گرفته میشود.
- مدیریت ریسک: اسپرد به صرافیها کمک میکند تا ریسک ناشی از نوسانات قیمت را مدیریت کنند.
نقدینگی بالا باعث میشود سفارشها به سرعت و با قیمتهای نزدیک به قیمت بازار انجام شوند. در این شرایط، رقابت بین خریداران و فروشندگان، باعث کاهش اسپرد میشود.
